西斯蒙第认为，在生产和消费之间，消费先于生产，是生产的动力和目的，因此生产应该服从消费，不过，在商品经济中，生产服从消费的原则转化为供给服从于需求。李嘉图和萨伊一样认为“商品是以商品来购买”的，因而供给可以自己创造需求。但是西斯蒙第认为商品既然是以商品购买的，那么购买者在购买之前必须先有自己的商品，才能购买他人的商品，因此，不是供给创造需求，而是需求使供给成为可能。

西斯蒙第进一步分析了生产持续稳定增加的条件，他认为生产只有在相应的消费增加时才有可能持续增加，他指出，“只有消费的增加才能决定再生产的扩大，而消费则只能根据消费者的收入来加以调节”  。受收入调节的消费，即有支付能力的消费对生产起到约束作用。因此，收入通过消费决定了生产，这构成了西斯蒙第的再生产理论。

在他看来，保持生产和消费之间的平衡是社会经济顺利发展的必要条件，也是政治经济学中的一个基本问题，“生产要随需要的比例而相应地增减，这已经成为政治经济学中的一项定理”  。但资本主义制度必将破坏两者之间的平衡，造成生产和消费之间的矛盾，就这样，西斯蒙第在收入决定生产的理论基础上论证了资本主义必然产生经济危机。

西斯蒙第认为，资本主义生产的目的就是追求财富的增长，生产者之间受自由竞争的支配，工业利用机器生产，企业不断集中，这一切都造成生产的无限扩张。与此同时，由于资本主义不合理的分配制度，收入和财产集中在少数人手中，而占国民人口大多数的劳动者却日益贫困，从而使得国内市场日益缩小，而一旦生产猛然超过消费，就会引起严重的贫困。他认为，目前资本主义还在发展是因为有国外市场的存在。但是当求助于国外市场的国家越来越多的时候，“整个文明世界完全变成了一个市场，这时，在一个新的国家里再也找不到新的顾客。而世界的普遍市场的需求是各个不同的工业国家所争夺的精神数量。一个国家供应得多些，就会损害另一个国家。”

西斯蒙第是第一个承认资本主义存在危机的西方经济学家。他强调个人消费在再生产中的重要意义，承认资本主义生产和消费的矛盾，指出了资本主义生产方式的历史属性，并揭示了资本主义经济危机的必然性。然而，他虽然认识到了资本主义社会中生产的社会化与生产资料私人占有之间的矛盾，却没有深入下去，而只是停留在供给与需求、生产与消费这些表层矛盾上，从而错过了解释经济危机根本原因的机会。这使他在政策建议上陷入了小资产阶级的浪漫主义。